Market 03/04: China starts Two Sessions amid lack of transparency

China: “Two Sessions” begin with opaque information, debt default warning for real estate developer Vanke

China's Two Sessions officially begin today and will last from 03/04 to 03/11.

• Read more about China's 2024 annual “Two Sessions”

• 30-year tradition: Premier's press conference to kick off the two annual sessions (since 1993) officially eliminated this year!

  • The removal of a rare event for the premier to interact with the public at a sensitive time for the economy has continued to limit access to economic-political information in China.

  • China also suspended the release of some unfavorable economic data last year (e.g. high youth unemployment rate), hindering investors' ability to assess the economy.

• Premier Li Qiang is expected to announce China's approximately 5% GDP growth target for 2024 at tomorrow's session.

  • Viet Hustler's weekend article also analyzed China's economic targets for the coming year.

In addition, Chinese insurance companies warn of default risk at Vanke — the country's second-largest real estate developer by revenue

US Election: Update ahead of Super Tuesday

In a national survey of registered voters:

• Support for Joe Biden: 43%

• Support for Donald Trump: 48%

• The percentage of voters strongly disapproving of President Biden's job handling has reached 47% - the highest in his presidency

• Betting markets are also favoring Trump. PredictIt predicts Trump leading by 6% pts

Market news: Semiconductors lead the market, Apple and Tesla drop sharply, SMCI joins SPX, Bitcoin and gold surge

Overall market situation in this morning's session:

• Semiconductors sector leads the market

• While $GOOG, $AAPL and $TSLA drop sharply (reasons below)

• EU fines Apple 2 billion USD for antitrust violation by blocking rival streaming services from accessing users on App Store.

• Tesla shipments from Shanghai factory hit lowest in over 1 year, wholesale sales down -19% y/y, amid:

  • Dismal Lunar New Year holiday sales => sharp drop in EV demand

  • Increased price competition in the world's largest EV market

Super Micro Computer officially joins SPX index

• $SMCI stock hits all-time high, up +17% today after announcement of joining S&P500 last Friday.

Bitcoin, bullion surge as market loses faith in Fed's inflation fight

• Recent PCE data shows price increases still higher than expected

… has caused the market to gradually lose faith in Fed guidance:

• Inflation Breakeven rate for the next 5 years surging

FYI: Inflation Breakeven rate (point) is the difference between yields regular Treasury bonds and inflation-adjusted Treasury bonds (TIPS) with the same maturity.

=> Inflation Breakeven point thể hiện kỳ vọng lạm phát trong kỳ hạn của trái phiếu đó (ở đây là trong 5 năm tới).

• Vàng tăng mạnh, gần chạm mức cao kỷ lục

• Bitcoin đạt mức 66,000 USD do nhu cầu mạnh mẽ từ các quỹ ETF Bitcoin và sự kiện halving Bitcoin dự kiến ​​vào tháng 4 năm nay

  • BTC đang cách rất gần với mức cao nhất mọi thời đại.

Cập nhật kết quả kinh doanh Q4 FY23: Sea Limited

• Doanh thu +5% Y/Y lên 3.6 tỷ USD (cao hơn dự đoán 70 triệu USD)

  • Shopee: +23% Y/Y lên 2.3 tỷ USD

  • Garena +2% Q/Q lên 0.5 tỷ USD

  • SeaMoney +24% Y/Y lên 0.5 tỷ USD

• EPS -0.19 USD (cao hơn dự đoán 0.07 USD)

Các sự kiện chính trong tuần 03/04 - 03/08

1. Dữ liệu PMI phi sản xuất của ISM - thứ Ba

2. Phiên điều trần của chủ tịch Fed Jerome Powell - thứ Tư

3. Dữ liệu việc làm JOLTs - thứ Năm

4. Báo cáo việc làm tháng Hai - thứ Sáu

5. 6 quan chức Fed phát biểu trong tuần này

• Lịch công bố kết quả kinh doanh của các doanh nghiệp trong tuần tới:

Các tin tức khác

1. JetBlue thông báo về việc dừng thương vụ sáp nhập với Spirit trị giá 3.8 tỷ đô

• Hãng hàng không Spirit hiện có mức nợ cao và dòng tiền âm kỷ lục

• Cổ phiếu Spirit Airlines, giảm 15% sau khi Jetblue kết thúc thỏa thuận

2. Quốc hội Mỹ tiết lộ kế hoạch tài trợ trị giá 436 tỷ USD cho các cơ quan chính phủ hoạt động cho đến hết tháng 9

3. Alef Aeronautics - start-up sản xuất ô tô được SpaceX hậu thuẫn, cho biết số đơn đặt hàng trước cho chiếc ô tô bay trị giá 300,000 USD của họ đã đạt 2,850

4. American Airlines đặt mua 260 máy bay từ Airbus, Boeing và Embraer - báo hiệu sự tin tưởng đối với Boeing sau sự cố an toàn trên máy bay 737 Max.